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Aktien Fair Value Update IBM – CNR – Zalando – 3/2021

Fair Value Update

In unserem dritten Fair Value Update haben wir die Aktien von IBM, Canadian National Railway und Zalando neubewertet.

IBM Q2 2021

IBM Aktien DCF Fair Value Update Fundamentale Analyse

IBM hat es tatsächlich geschafft den Umsatz etwas zu steigern, aber von einem Turnaround zu sprechen wäre wirklich übertrieben. Zudem führt eine bessere Gross Margin und verringerte Vertriebs- und Verwaltungsaufwendungen zu einem Anstieg des operativen Ergebnisses. Das Nettoergebnis liegt jedoch aufgrund eines Steuereffekts in 2020 unter dem Vorjahresergebnis.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die IBM Aktie:

Fair Value IBM Aktie Q2 2021Wert je Aktie
Fair Value heute (Alt)131 USD
Fair Value heute (Neu)86 USD
Fair Value in 2 Jahren79 USD
Aktueller Kurs135 USD

Unsere letzte Analyse zur IBM Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

IBM Aktien DCF Fair Value Update Fundamentale Analyse

Insgesamt senken wir für IBM den Daumen. Ein nachhaltiges Wachstum des IT-Urgesteins ist momentan kaum denkbar. Auch wenn die Dividende attraktiv zu sein scheint, so ist IBM für uns langsam eine Art Value Trap. Es gibt auf jeden Fall bessere Alternative um sein Geld anzulegen.

Canadian National Railway (CNR)

Canadian National Railway Aktien DCF Fair Value Update Fundamentale Analyse

Canadian National Railway profitiert von der sich erholenden Konjunktur und kann Umsatz und Ergebnis im Vergleich zum Vorjahr ordentlich steigern. Die RTM sind um 13% gestiegen. Die Frachtpreise pro RTM sind um ca. 1% gestiegen. Das Ergebnis im Vorjahr war unter anderem durch außerplanäßige nicht zahlungswirksame Abschreibungen beeinflusst. Der mögliche Merger mit Kansas City Southern (KCS) wird übrigens nicht weiter verfolgt.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Canadian National Railway Aktie:

Fair Value Canadian National Railway Aktie Q2 2021Wert je Aktie
Fair Value heute (Alt)144 CAD
Fair Value heute (Neu)165 CAD
Fair Value in 2 Jahren173 CAD
Aktueller Kurs150 CAD

Unsere letzte Analyse zur Canadian National Railway Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit leicht unterbewertet.

Canadian National Railway Aktien DCF Fair Value Update Fundamentale Analyse

Canadian National Railway ist einfach ein super Value Investment.

Zalando Q2 2201

Zalando Aktien DCF Fair Value Update Fundamentale Analyse

Zalando profitiert weiterhin vom E-Commerce Boom und verdient ordentlich. Umsatz und Ergebnis konnten gegenüber 2020, dass durch Lockdowns ebenfalls sehr gut war, weiterwachsen. Ergebnistreiber waren in Wesentlichen geringere Logistikkosten aufgrund geringerer Retourenquoten und Effekte in der Bewertung der Vorräte.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Zalando Aktie:

Fair Value Zalando Aktie Q2 2021Wert je Aktie
Fair Value heute (Alt)67 EUR
Fair Value heute (Neu)72 EUR
Fair Value in 2 Jahren84 EUR
Aktueller Kurs95 EUR

Unsere letzte Analyse zur Zalando Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

Zalando Aktien DCF Fair Value Update Fundamentale Analyse

Zalando scheint vieles richtig zu machen und floriert geradezu.

Vielen Dank für ihr Interesse und fürs Lesen!

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Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in alle genannten Aktien investiert.

Quelle Beitragsbild: CANVA