Fair Value Update

Da es wenig sinnvoll ist in kurzen Abständen ausführliche Analysen zu den von uns analysierten Aktien zu schreiben, werden wir künftig regelmäßig kurze Fair Value Updates veröffentlichen. Das ist unser zweites Fair Value Update. Darin wollen wir die Entwicklung des Unternehmens zum aktuellen Zeitpunkt kompakt darstellen und erläutern und unseren neu ermittelten fairen Wert mitteilen. Die von uns berechneten Fair Values werden in der Regel alle 2-3 Quartale überprüft und ggf. angepasst. Eine Anpassung erfolgt auf jeden Fall, wenn ein Unternehmen ein volles Geschäftsjahr beendet hat.

Lululemon Q2 2021

Lululemon hat sehr beeindruckende Zahlen berichtet. Das Geschäft boom geradezu. Die Umsatzerlöse sind um 72,2% auf 2,7 Mrd. USD gestiegen und das Ergebnis hat sich mehr als verdreifacht. Hervorzuheben ist die auch sehr gute FCF Marge von 13,3%.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die lululemon Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Lululemon Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

Amazon Q2 2021

Amazon hat enorm von der COVID-19 Pandemie profitiert und den Umsatz nochmal in 2021 deutlich gesteigert. Auch das operative und das Nettoergebnis konnten deutlich verbessert werden. AWS bleibt der Ergebnistreiber, doch auch im Segment North America ist das operative Ergebnis um 3,1 Mrd. USD auf 6,6 Mrd. USD gestiegen. Und langsam wird auch das Segment International profitabel. Es kann einen operativen Gewinn in Höhe von 1,6 Mrd. USD (Vorjahr -52 Mio. EUR) verbuchen. Hohe Investitionen in Sachanlagen haben den Free Cashflow auf 6 Monatssicht negativ werden lassen.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Amazon Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Amazon Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

Netflix Q2 2201

Die Umsatz- und Ergebnisentwicklung von Netflix in 2021 sehen sehr gut aus. Der Free Cashflow ist im reinen Q2 wieder negativ, was jedoch zu erwarten war. In Summe ein leichter Anstieg der zahlenden Abonnenten (+1,5 Mio.), aber in den USA ist ein Rückgang der Abos zu verzeichnen.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Netflix Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Netflix Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

HelloFresh Q2 2021

Bei HelloFresh läuft es sehr gut. Die Umsatzerlöse sind um fast 80% ggü. dem Vorjahreszeitraum gestiegen. Damit war aufgrund der Lockerungen nicht unbedingt zu rechnen. Die Anzahl der aktiven Kunden ist im Vergleich zum Vorjahreszeitraum von 4,18 Mio. auf 7,68 Mio. um 83,7% gestiegen.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die HelloFresh Aktie:

Unsere letzte Analyse zur HelloFresh Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

Vielen Dank für ihr Interesse und fürs Lesen!

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Die Aktien-Watchlist enthält unsere aktuell gültigen Fair Values und wird wöchentlich auf Basis der Schlusskurse des Freitags aktualisiert, um mögliche Unterbewertungen zu identifizieren. In der Regel sind auch schon Aktien enthalten, für die die Analyse noch nicht veröffentlicht wurde. Sie wird Samstagmorgen an die Newsletterabonnenten verschickt.

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Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in Amazon investiert.

Quelle Beitragsbild: CANVA