Fair Value Update

Da es wenig sinnvoll ist in kurzen Abständen ausführliche Analysen zu den von uns analysierten Aktien zu schreiben werden wir künftig regelmäßig kurze Fair Value Updates veröffentlichen. Darin wollen wir die Entwicklung des Unternehmens zum aktuellen Zeitpunkt kompakt darstellen und erläutern und unseren neu ermittelten fairen Wert mitteilen. Die von uns berechneten Fair Values werden in der Regel alle 2-3 Quartale überprüft und ggf. angepasst. Eine Anpassung erfolgt auf jeden Fall, wenn ein Unternehmen ein volles Geschäftsjahr beendet hat.

Microsoft Q4 2021

Microsoft hat die Ergebnisse für das vierte Quartal veröffentlicht und somit für das gesamte Geschäftsjahr 2021/2020. Der Umsatz ist ggü. dem Vorjahr um 17,5% gestiegen. Die Cloudumsätze sind um knapp 34% gestiegen.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Microsoft Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Microsoft Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

Alphabet Q2 2021

Googles Werbeeinnahmen sprudeln nur so herein. Der Umsatz ist um glatte 47,5% auf 117 Mrd. USD gestiegen. Google Cloud und die „other Bets“ erwirtschaften weiterhin operative Verluste in Höhe von -1,6 Mrd. USD., bzw. -2,5 Mrd. USD. YouTube hat in den 6 Monaten einen Umsatz von 13 Mrd. USD erzielt und schon fast Netflix (14,5 Mrd. USD) eingeholt.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Alphabet Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Alphabet Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

The Home Depot Q2 2201

Die Entwicklung von Home Depot im ersten Halbjahr 2021 ist einfach nur stark. Der Cashflow ist wegen des Abbaus von Warenbeständen und der späteren Zahlung von Lieferantenrechnungen im Vorjahr (Einmaleffekt) etwas schlechter, aber dennoch immer noch sehr gut.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Home Depot Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Home Depot Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit fair bewertet.

Target Q2 2021

Target profitiert wie Walmart vom starken Konsum in den USA. Der Umsatz ist um fast 16% gestiegen, das operative Ergebnis um 74% und das Ergebnis um 98,3%. Die Margen sind übrigens deutlich besser als vom großen Konkurrenten Walmart. Das Management hat ein neues 15 Mrd. USD schweres Aktienrückkaufprogramm beschlossen.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Target Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Target Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

Vielen Dank für ihr Interesse und fürs Lesen!

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Die Aktien-Watchlist enthält unsere aktuell gültigen Fair Values und wird wöchentlich auf Basis der Schlusskurse des Freitags aktualisiert, um mögliche Unterbewertungen zu identifizieren. In der Regel sind auch schon Aktien enthalten, für die die Analyse noch nicht veröffentlicht wurde. Sie wird Samstagmorgen an die Newsletterabonnenten verschickt.

Bitte beachten Sie unsere rechtlichen Hinweise zur Aktienanalyse.

Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in alle genannten Aktien investiert.