Fair Value Update

In unserem fünften Fair Value Update haben wir die Aktien von Stora Enso und LVMH neubewertet.

In den kommenden Wochen werden wir noch zahlreiche Neubewertungen durchführen und hier nach und nach veröffentlichen. Daher gibt es im Moment eher weniger neue Analysen zu neuen Aktien. Es ist für einen langfristigen Investor essentiell nicht nur ständig nach neuen Aktien und Unternehmen zu suchen, sondern die schon analyisierten auch weiterhin im Blick zu behalten und die Entwicklungen regelmäßig zu verfolgen und zu bewerten.

Im übrigen sind in unserer Aktien-Watchlist zahlreiche Unternehmen enthalten, für die es auf dieser Website noch keine Analyse gibt, aber wir schon einen Fair Value ermittelt und unsere Einschätzung zu den fundamentalen Kennzahlen getroffen haben. Wenn Sie sich zu unserem Newsletter (siehe unten) anmelden, dann erhalten sie diese Liste einmal die Woche jeden Samstagmorgen.

Wir möchten an dieser Stelle nochmal darauf hinweisen, dass unsere ermittelten Fair Values keine Kursziele darstellen! Wir können (leider) nicht vorhersagen, in welche Richtung sich der Aktienmarkt und Preise entwickeln werden. Daher konzentrieren wir uns darauf unterbewertete Aktien zu finden. Alles andere macht auch einfach keinen Sinn.

Stora Enso Q2 2021

Stora Enso hat im ersten Halbjahr 2021 von höheren Holzpreisen und einer insgesamt höheren Nachfrage profitiert. Der Umsatz ist ggü. dem Vorjahreszeitraum um 12,7% gestiegen. Das operative Ergebnis ist durch höhere Material- und Energiepreise, vor allem im Segment „Paper Division“ negativ beeinflusst.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Stora Enso Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Stora Enso Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit leicht unterbewertet.

Stora Enso ist zwar ein solides Unternehmen, aber die fundamentalen Kennzahlen sind alle nur mittelmäßig. Die Entwicklung ist sehr volatil und hängt von vielen konjunkturellen Faktoren ab.

LVMH Q3 2021

Beim Luxusgüterkonzern LVMH läuft es wieder rund. Man könnte man COVID-19 wurde vollständig abgeschüttelt, denn die Umsatzentwicklung ist wirklich beeindruckend. Wie in Frankreich üblich wurden zum Q3 nur Umsatzzahlen berichtet. Dieser ist ggü. Dem Vorjahr um +46% gestiegen und im Vergleich zum „Pre-COVID-19“ Jahr 2019 um +11% gestiegen. Vor allem das Segment „Fashion & Leather Goods“ konnte einen sehr hohen Anstieg von +53% ggü. 2020 und +38% ggü. 2019 ausweisen. Anders sieht es im Segment „Selective Retailing“ aus, dass die Filialkette Sephora und die DFS Shops am Flughafen beinhaltet. Hier liegt der Umsatz ggü. 2019 noch bei -23%.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die LVMH Aktie:

Unsere letzte Analyse zur LVMH Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

LVMH gehört im momentan zu den stärksten Unternehmen der Welt. Die fundamentalen Kennzahlen sind sehr gut und sollten auf absehbare Zeit auch solide bleiben. Mit den starken Marken im Luxussegment kann LVMH in Zeiten höherer Inflation seine Preissetzungsmacht nutzen.

Vielen Dank für ihr Interesse und fürs Lesen!

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Die Aktien-Watchlist enthält unsere aktuell gültigen Fair Values und wird wöchentlich auf Basis der Schlusskurse des Freitags aktualisiert, um mögliche Unterbewertungen zu identifizieren. In der Regel sind auch schon Aktien enthalten, für die die Analyse noch nicht veröffentlicht wurde. Sie wird Samstagmorgen an die Newsletterabonnenten verschickt.

Bitte beachten Sie unsere rechtlichen Hinweise zur Aktienanalyse.

Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in LVMH investiert.

Quelle Beitragsbild: CANVA