Fair Value Update

In unserem vierten Fair Value Update haben wir die Aktien von Walmart, Tesla und Paypal neubewertet.

Wir möchten an dieser Stelle nochmal darauf hinweisen, dass unsere ermittelten Fair Values keine Kursziele darstellen! Wir können (leider) nicht vorhersagen, in welche Richtung sich der Aktienmarkt und Preise sich entwickeln werden. Daher konzentrieren wir uns darauf unterbewertete Aktien zu finden. Alles andere macht auch einfach keinen Sinn.

Walmart Q2 2021

Walmart konnte im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres einen Umsatzanstieg von ca. 7 Mrd. USD (+2,6%) verzeichnen. Das operative Ergebnis hat sich um +26,4% deutlich verbessert. In Summe hat sich das Ergebnis aufgrund nichtzahlungswirksamer Effekte um -32% verschlechtert. Der operative Cashflow ist im Vergleich zum Vorjahr gefallen. Dieser war jedoch durch eine günstige Working Capital Entwicklung einmalig sehr hoch. Ein ähnlicher Effekt ist bei allen Einzelhändlern zu beobachten.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Walmart Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Walmart Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit unterbewertet.

Bei Walmart kann man momentan nicht viel falsch machen. Super Unternehmen mit sehr viel Value.

Tesla Q2 2021

Tesla konnte seinen Umsatz sehr eindrucksvoll um fast 86% auf 22,3 Mrd. USD erhöhen. Erstmalig konnte das Unternehmen auch abzgl. der Einnahmen aus „regulatory credits“ in Höhe von 354 Mio. USD einen Quartalsgewinn von 1,2 Mrd. USD erzielen.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Tesla Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Tesla Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit stark überbewertet.

Die Aktie ist und bleibt völlig überbewertet. Woher die Phantansie für solch astronomische Bewertungen herkommt, können wir absolut nicht nachvollziehen.

Paypal Q2 2021

Paypal konnte im zweiten Quartal 11,4 Mio. neue Konten/Nutzer gewinnen, sodass zum Ende des zweiten Quartals 403 Mio. aktive Konten bestanden. Das Zahlungsvolumen (TPV) betrug 311 Mrd. USD und ist im Vergleich zum Vorjahr um 40% gestiegen. Der Umsatz ist daher im ersten Halbjahr 2021 um 24,2% auf 12,3 Mrd. USD gestiegen. Besonders stark zeigt sich auch die operative Marge mit 17,7%. Der operative Cashflow ist durch ein höheres Working Capital zum Stichtag etwas geringer als im Vorjahr.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Paypal Aktie:

Unsere letzte Analyse zur Paypal Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit unterbewertet.

Für uns ist Paypal zurzeit der König unter den Zahlungsdienstleistern.

Vielen Dank für ihr Interesse und fürs Lesen!

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Die Aktien-Watchlist enthält unsere aktuell gültigen Fair Values und wird wöchentlich auf Basis der Schlusskurse des Freitags aktualisiert, um mögliche Unterbewertungen zu identifizieren. In der Regel sind auch schon Aktien enthalten, für die die Analyse noch nicht veröffentlicht wurde. Sie wird Samstagmorgen an die Newsletterabonnenten verschickt.

Bitte beachten Sie unsere rechtlichen Hinweise zur Aktienanalyse.

Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in Walmart und Paypal investiert.

Quelle Beitragsbild: CANVA