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Quartals Updates – Walt Disney Q3 2020

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Um in den wichtigen Earnings Wochen, in denen fast tagtäglich neue wichtige Zahlen veröffentlicht werden nicht völlig überfordert zu sein, werden wir für diverse Aktien Kurzupdates durchführen. Dabei werden wir unser DCF Modell mit neuen Zahlen und Annahmen füttern und die aktuellen Fair Values ermitteln und hier veröffentlichen.

Walt Disney Aktie – Q3 Earnings

Walt Disney hat seine Q3 Zahlen veröffentlicht. Wie zu erwarten hat Disney einen Verlust eingefahren i.H.v. -1,8 Mrd. USD. Der hohe Verlust ist unter anderem auf außerplanmäßige Abschreibungen auf Vermögenswerte im Segment „International Channels“ zurückzuführen.

Q3 2020Q3 2019Veränderung
Umsatz50.68150.489+0,4%
Net Income-1.84510.379-117,8%
Net Margin-3,6%20,6%k.A.

Der Umsatz ist in Summe relativ gleichbleibend. Zwischen den Segmenten gibt es jedoch große Unterschiede. Während der Umsatz YtD im Bereich Media Networks und vor allem im Segment Direct-To Consumer gestiegen ist, ist der Umsatz der Parks (Walt Disney Resorts) aufgrund der COVID-19 Maßnahmen stark eingebrochen. Die Parks in China sind zwar wieder offen, den Verlust Umsatzverlust wird man jedoch nicht mehr aufholen können.

Walt Disney Aktie Q3 2020
Quelle Q3 Disney Report

Fundamentale Kennzahlen und Bewertung der Aktie

Die fundamentalen Kennzahlen sehen im Wesentlichen weiterhin in Ordnung aus:

2020 Q32019
Free Cashflow2.629-9.112
Gross Margin8,4%39,6%
Net Margin-3,6%15,7%
Free Cashflow Marge5,2%-13,1%
Operating Margin8,4%23,0%
Verschuldungsgrad71%50%

Der ermittelte DCF Fair Value beträgt nun 94,21 USD und ist somit leicht ggü. dem ermittelten Wert im Q2 2020 von ca. 100 USD gesunken.

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Bitte beachten Sie unsere rechtlichen Hinweise zur Aktienanalyse. Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in diese Aktie nicht investiert.