Allgemeines
Um in den wichtigen Earnings Wochen, in denen fast tagtäglich neue wichtige Zahlen veröffentlicht werden nicht völlig überfordert zu sein, werden wir für diverse Aktien Kurzupdates durchführen. Dabei werden wir unser DCF Modell mit neuen Zahlen und Annahmen füttern und die aktuellen Fair Values ermitteln und hier veröffentlichen.
Walt Disney Aktie – Q3 Earnings
Walt Disney hat seine Q3 Zahlen veröffentlicht. Wie zu erwarten hat Disney einen Verlust eingefahren i.H.v. -1,8 Mrd. USD. Der hohe Verlust ist unter anderem auf außerplanmäßige Abschreibungen auf Vermögenswerte im Segment „International Channels“ zurückzuführen.
| Q3 2020 | Q3 2019 | Veränderung | |
|---|---|---|---|
| Umsatz | 50.681 | 50.489 | +0,4% |
| Net Income | -1.845 | 10.379 | -117,8% |
| Net Margin | -3,6% | 20,6% | k.A. |
Der Umsatz ist in Summe relativ gleichbleibend. Zwischen den Segmenten gibt es jedoch große Unterschiede. Während der Umsatz YtD im Bereich Media Networks und vor allem im Segment Direct-To Consumer gestiegen ist, ist der Umsatz der Parks (Walt Disney Resorts) aufgrund der COVID-19 Maßnahmen stark eingebrochen. Die Parks in China sind zwar wieder offen, den Verlust Umsatzverlust wird man jedoch nicht mehr aufholen können.
Fundamentale Kennzahlen und Bewertung der Aktie
Die fundamentalen Kennzahlen sehen im Wesentlichen weiterhin in Ordnung aus:
| 2020 Q3 | 2019 | |
|---|---|---|
| Free Cashflow | 2.629 | -9.112 |
| Gross Margin | 8,4% | 39,6% |
| Net Margin | -3,6% | 15,7% |
| Free Cashflow Marge | 5,2% | -13,1% |
| Operating Margin | 8,4% | 23,0% |
| Verschuldungsgrad | 71% | 50% |
Der ermittelte DCF Fair Value beträgt nun 94,21 USD und ist somit leicht ggü. dem ermittelten Wert im Q2 2020 von ca. 100 USD gesunken.
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Bitte beachten Sie unsere rechtlichen Hinweise zur Aktienanalyse. Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in diese Aktie nicht investiert.