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Quartalsergebnisse

Quartalsergebnisse 7.2022

Vorwort

Die Berichtssaison hat wieder Fahrt aufgenommen und viele Unternehmen haben schon berichtet. Die hohe Volatilität an der Börse und die enormen Kursabschläge bei einigen Aktien bieten einige interessante Möglichkeiten. Zwei Unternehmen, die bei vielen Anlegen eigentlich immer im Fokus stehen sind Alphabet und Microsoft. Mit einem kurzem Bericht zu den Zahlen wollen wir unsere Berichterstattung zu den Quartalszahlen starten.

In diesem Beitrag erwähnte Aktien

Alphabet Aktie Quartalsergebnis Q1 2022

Der Alphabet Konzern hat die Zahlen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2022 veröffentlicht. Diese sind unserer Meinung nach sehr beeindruckend.

Alphabet Aktie Q1 2022 Quartalszahlen Quartalsergebnisse Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Alphabet 10-Q Q1 2022

Entwicklung der Umsatzerlöse von Alphabet:

  • Anstieg um +23,0% (YoY) auf 68 Mrd. USD.
  • Umsatzanstieg in allen Segmenten.
  • LTM Umsatzerlöse bei 270,3 Mrd. USD (+37,4% YoY).
Alphabet Aktie Q1 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Alphabet 10-Q Q1 2022

Entwicklung des operativen Ergebnisses von Alphabet:

  • Positives operatives Ergebnis weiterhin nur beim Segment Google Services. Anstieg um +22,2% (YoY) auf 20,1 Mrd. USD.
  • LTM Operatives Ergebnis rund 82,4 Mrd. USD (+65,8% YoY).
  • Weiterhin operative Verluste bei Cloud und Other bets.
  • Operative Marge bei 29,5%.
Alphabet Aktie Q1 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Alphabet 10-Q Q1 2022

Entwicklung des Cashflows bei Alphabet:

  • Anstieg des operativen Cashflows auf 25 Mrd. USD (+31,6% YoY)
  • Anstieg Free Cashflow auf 15,3 Mrd. USD (+14,8% YoY)
  • LTM Free Cashflow beläuft sich auf 69 Mrd. USD (+35% YoY)
  • Free Cashflow Margin in Q1 2022 bei 22,5%.
Alphabet Aktie Q1 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Alphabet 10-Q Q1 2022

Sonstige Entwicklungen bei Alphabet:

Alphabet hat im Rahmen der Q1 Berichterstattung ein neues Aktienrückkaufprogramm angekündigt. Das Volumen beträgt unglaubliche 70 Mrd. USD.

Alphabet Aktie Q1 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Alphabet 10-Q Q1 2022

Darüber hinaus wird im 10-Q Report eine interessante Akquisition genannt. Alphabet hat das Unternehmen Mandiant, dass im Bereich Cybersicherheit zuhause ist, für 5,4 Mrd. USD erworben.

Alphabet Aktie Q1 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Alphabet 10-Q Q1 2022

Unsere Meinung: Sehr überzeugende Entwicklung bei Alphabet. Das Werbegeschäft brummt sowieso und das Wachstum ist weiterhin sehr stark. Man darf niemals vergessen, von was für absoluten Zahlen man hier spricht. Bei den „other bets“ ist vor allem Waymo die große Hoffnung, doch bis hier Gewinne erwirtschaftet werden wird es wohl noch einige Zeit dauern. Das Aktienrückkaufprogramm ist ein sehr dicker Brocken. Das Volumen ist mit 70 Mrd. USD sehr hoch, aber Alphabet sollte sich das leisten können. Die Alphabet Aktie ist im Moment unserer Einschätzung nach relativ fair bewertet.

Alphabet Aktie Q1 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Alphabet Aktie bei Google Finanzen

Microsoft Aktie Quartalsergebnis Q3 2022

Auch Microsoft hat die Zahlen für das abgelaufene Quartal veröffentlicht. Bei Microsoft waren es allerdings schon die Zahlen für das dritte Quartal des Jahres 2022, das das Geschäftsjahr im Juni endet. Diese Zahlen sind ebenfalls sehr beeindruckend.

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Microsoft 10-Q Q3 2022

Entwicklung der Umsatzerlöse von Microsoft:

  • Umsatzanstieg um +18,4% (YoY) auf 49,4 Mrd. USD.
  • Höchstes Wachstum vor allem bei Azure Cloud (+46%), Dynamics 365 (+35%) und LinkedIn (+34%) zu verzeichnen. Schwaches Wachstum bei Xbox (+4%).
  • LTM Umsatz bei 192,6 Mrd. USD (+20,4% YoY)
Microsoft Aktie Q3 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Microsoft 10-Q Q3 2022

Entwicklung des operativen Ergebnisses von Microsoft:

  • Anstieg operatives Ergebnis um +19% auf 20,4 Mrd. USD.
  • Höchstes Wachstum bei Intelligent Cloud mit +29,% auf 8,3 Mrd. USD.
  • Operative Marge beträgt 41,3%.
  • LMT Operatives Ergebnis liegt bei rund 82 Mrd. USD (+27,6% YoY).

Entwicklung des Cashflows bei Microsoft:

  • Anstieg des operativen Cashflows im Q3 auf 25,4 Mrd. USD (+14% YoY).
  • Anstieg Free Cashflow auf 20 Mrd. USD (+17,3% YoY)
  • LTM Free Cashflow beläuft sich auf 63,6 Mrd. USD (+18,3% YoY)
  • Free Cashflow Margin in Q1 2022 bei 40,6%.
Microsoft Aktie Q3 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Microsoft 10-Q Q3 2022

Sonstige Entwicklungen bei Microsoft:

Im 10-Q Bericht von Microsoft sind einige interessante Infos zu Akquisitionen enthalten. Unter anderem berichtet das Unternehmen von dem 18,8 Mrd. USD schweren Zukauf von Nuance Communications. Im Fokus des Unternehmens sind vor allem Sprachverarbeitungslösungen.

Microsoft Aktie Q3 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Microsoft 10-Q Q3 2022

Darüber hinaus hat Microsoft das Unternehmen ZeniMax Media für 8,1 Mrd. USD erworben. Zu ZeniMax Media gehört das Spielestudio Bethesda, das unter anderem für die Spielereihe The Elder Scrolls bekannt ist. Der Zukauf soll die Gamingsparte (Xbox) stärken.

Microsoft Aktie Q3 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Microsoft 10-Q Q3 2022

Weitaus größere Wellen hat der angekündigte Kauf von Activision Blizzard für rund 68,7 Mrd. USD geschlagen. Dieser Kauf soll in 2023 finalisiert werden. Er muss aber noch von den Aktionären von Activision Blizzard abgesegnet und von den Regulatoren genehmigt werden. Mit diesem Erwerb will Microsoft ebenfalls im Gaming Bereich stärker werden.

Microsoft Aktie Q3 2022 Fair Value Aktienanalyse Fundamentale Analyse
Microsoft 10-Q Q3 2022

Unsere Meinung: Die Zahlen von Microsoft sind mehr als überzeugend und sehr beeindruckend. Die Zukäufe von Microsoft scheinen schlüssig zu sein und stärken das Geschäft. Ob sie auch wertsteigernd sein werden, bleibt abzuwarten. Das Cloudgeschäft boomt weiterhin und Microsoft wird wohl noch viele Jahre davon profitieren. Für uns eher überraschend und unerwartet ist die starke Performance von Linkedin. Die Aktie ist wohl im Moment eher etwas überbewertet.

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Microsoft Aktie bei Google Finanzen

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Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in Walmart investiert. Bitte beachten Sie unsere rechtlichen Hinweise zur Aktienanalyse.

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