Kurzes Vorwort
Heute veröffentlichen wir wieder unser wöchentliches Update der Aktien Watchlist.
Bitte beachten Sie, dass die von uns ermittelten Fair Values und sonstigen Einschätzungen keine Verkaufs- oder Kaufempfehlung darstellen. Ebenfalls sind diese nicht als Kursziele zu verstehen.
Die Aktien Watchlist
Unsere Watchlist gibt es übrigens auch als Google Tabelle (wie Excel). Diese ist hier einsehbar:
Falls Sie eine Wunschaktie haben, schreiben sie uns sehr gerne eine Mail an:
info@kroker-financial-markets-research.de
Änderungen im Vergleich zur Vorwoche
In dieser Woche haben wir folgende Aktien zur Watchlist hinzugefügt:
- Accenture
Ferner haben wir folgende Aktien neubewertet:
- Walt Disney
Diese Bewertungen sind aufgrund besonderer Umstände und Entwicklungen erstmal nicht mehr gültig:
- KEINE
Für folgende Aktie haben wir die Bewertung gestrichen und werden die Aktie nicht weiter analysieren:
- KEINE
Neue und aktualisierte Bewertungen
Accenture
- Fair Value neu: 203,00 USD (Erstbewertung)
Accenture plc ist ein Dienstleistungsunternehmen mit Hauptsitz in Dublin, Irland. Es ist in den Bereichen IT- und Technologieberatung und allgemeine Unternehmens- und Strategieberatung tätig und bietet auch Outsourcingdienstleistungen an. Das Unternehmen beschäftigt weltweit rund 721.000 Mitarbeiter und betreut rund 9.000 Kunden in 120 Ländern. Im abgelaufenen Geschäftsjahr, das zum 31.08.2022 endete, hat Accenture einen Umsatz von 61,6 Mrd. USD und einen Gewinn in Höhe von 7 Mrd. USD erwirtschaftet.
Unternehmen haben in der Regel vielfältige Gründe Berater und Outsourcingdienstleistungen in Anspruch zunehmen, und die Nachfrage danach ist sehr groß. Davon profitiert Accenture sehr stark.
Wie auf dem nachfolgenden Diagramm ersichtlich haben sich Umsätze des Unternehmens seit 2016 schon fast verdoppelt.
Die fundamentalen Kennzahlen von Accenture sind allesamt sehr stark. Das Unternehmen ist schuldenfrei und weist eine sehr gute Profitabilität und Rentabilität auf. Besonders positiv fällt auch die Konstanz bei der Entwicklung auf. Die mittlere Abweichung bei der Profitabilität und Rentabilität hält sich in Grenzen.
Accenture ist ein tolles Unternehmen mit einer großen Kundenbasis und somit auch weiterhin einen enormen Wachstumspotenzial. Der Wert der zum 31.08.2022 erteilten Aufträge („New Bookings“) beträgt rund 71,7 Mrd. USD.
Trotz dieser starken fundamentalen Basis ist die Aktie im Laufe des Jahres um knapp 29% gefallen. Das liegt unserer Meinung nach besonders an der aktuell sowieso schwierigen Marktlage. Doch trotz des Kursrückganges halten wir die Accenture Aktie weiterhin für überbewertet. Sie ist nun Teil unserer Aktien Watchlist.
Walt Disney
- Fair Value neu: 90,00 USD (13.11.2022)
- Fair Value alt: 110,00 USD (19.11.2021)
The Walt Disney Company ist ein US-amerikanischer Unterhaltungs- und Medienkonzern. Er wurde 1923 von Walt Disney in Los Angeles gegründet. In 2022 hat der Konzern einen Umsatz von 82,7 Mrd. USD erzielt und einen Gewinn von 3,5 Mrd. USD erwirtschaftet.
Der Walt Disney Konzern hat kürzlich das Geschäftsjahr 2022 beendet. Das Umsatzwachstum auf über 82 Mrd. USD ist beachtlich, doch sollte es nicht über die teilweise sehr unterschiedliche Entwicklung innerhalb der operativen Divisionen hinwegtäuschen.
Disney war durch die COVID Pandemie besonders stark betroffen, sodass das Segment Disney Parks, Experiences and Products sein Geschäft nahezu vollständig einstellen musste. Nun beginnt sich das Geschäft wieder zu erholen und hat in diesem Jahr einen großen Satz nach vorne gemacht. Umsatz und operatives Ergebnis sind wieder deutlich gestiegen.
Besonderes Augenmerk liegt auch immer wieder auf den Streamingdiensten von Disney, da diese gerne mit Netflix verglichen werden. Die Anzahl der Nutzer konnte deutliche gesteigert werden und beträgt über alle Dienste hinweg nun 235,7 Millionen. Doch Gewinn macht Disney in diesem Segment keinen. Im abgelaufenen Jahr beläuft sich der Verlust im „Direct-to-consumer“ Geschäft auf -4 Mrd. USD bei einem Umsatz von 19,6 Mrd. USD.
Unserer Einschätzung nach ist Disney ein Content König, der viele einzigartige Inhalte produziert und damit auch weiterhin viel Potenzial hat. Entscheidend für den weiteren Erfolg wird die Entwicklung der Streamingdienste und insbesondere deren Profitabilität und Rentabilität sein. Im Earningscall wurde vom Disney Management noch gesagt, dass es sich bei dem Verlust um den „low point“ handelt und es nun bergauf gehen sollte.
Auch die weitere Erholung der von COVID getroffenen Geschäftsbereiche werden einen Anteil an der Erholung des Gesamtunternehmens haben. Während der Umsatz schon wieder das Vorcorona Niveau erreicht hat, sind die Margen noch nicht so weit.
Im Jahresverlauf ist die Aktie um fast -40% eingebrochen und ist aufgrund der gestiegenen Kapitalkosten unserer Einschätzung nach noch leicht überbewertet.
Der Disney Konzern ist insgesamt sehr komplex und jeder einzelne Geschäftsbereich hat seine Eigenheiten. Vieles hängt von Saisonalitäten und zeitlichen Effekten (wann werden Filme veröffentlicht, wann sind Sportereignisse) ab. Dies gilt für Umsätze und für Kosten. Besonders für die langfristige Entwicklung des Unternehmens ist es zurzeit unserer Meinung nach schwierig vorherzusagen, wo es genau hingeht. Das sind Risiken, die jeder Investor berücksichtigen muss.
Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim investieren!
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Quelle Beitragsbilder: CANVA, Pexels, Pixabay, Unternehmenswebsites.