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Aktien Watchlist

Aktien Watchlist 13.11.2022

Kurzes Vorwort

Heute veröffentlichen wir wieder unser wöchentliches Update der Aktien Watchlist.

Bitte beachten Sie, dass die von uns ermittelten Fair Values und sonstigen Einschätzungen keine Verkaufs- oder Kaufempfehlung darstellen. Ebenfalls sind diese nicht als Kursziele zu verstehen.

Die Aktien Watchlist

Unsere Watchlist gibt es übrigens auch als Google Tabelle (wie Excel). Diese ist hier einsehbar:

Falls Sie eine Wunschaktie haben, schreiben sie uns sehr gerne eine Mail an:

info@kroker-financial-markets-research.de

Änderungen im Vergleich zur Vorwoche

In dieser Woche haben wir folgende Aktien zur Watchlist hinzugefügt:

  • Accenture

Ferner haben wir folgende Aktien neubewertet:

  • Walt Disney

Diese Bewertungen sind aufgrund besonderer Umstände und Entwicklungen erstmal nicht mehr gültig:

  • KEINE

Für folgende Aktie haben wir die Bewertung gestrichen und werden die Aktie nicht weiter analysieren:

  • KEINE

Neue und aktualisierte Bewertungen

Accenture

Accenture Aktie 2022 Fair Value Aktien Watchlist
Eigene Darstellung
  • Fair Value neu: 203,00 USD (Erstbewertung)

Accenture plc ist ein Dienstleistungsunternehmen mit Hauptsitz in Dublin, Irland. Es ist in den Bereichen IT- und Technologieberatung und allgemeine Unternehmens- und Strategieberatung tätig und bietet auch Outsourcingdienstleistungen an. Das Unternehmen beschäftigt weltweit rund 721.000 Mitarbeiter und betreut rund 9.000 Kunden in 120 Ländern. Im abgelaufenen Geschäftsjahr, das zum 31.08.2022 endete, hat Accenture einen Umsatz von 61,6 Mrd. USD und einen Gewinn in Höhe von 7 Mrd. USD erwirtschaftet.

Unternehmen haben in der Regel vielfältige Gründe Berater und Outsourcingdienstleistungen in Anspruch zunehmen, und die Nachfrage danach ist sehr groß. Davon profitiert Accenture sehr stark.

Wie auf dem nachfolgenden Diagramm ersichtlich haben sich Umsätze des Unternehmens seit 2016 schon fast verdoppelt.

Accenture Aktie 2022 Fair Value Aktien Watchlist
Quelle: TIKR.com

Die fundamentalen Kennzahlen von Accenture sind allesamt sehr stark. Das Unternehmen ist schuldenfrei und weist eine sehr gute Profitabilität und Rentabilität auf. Besonders positiv fällt auch die Konstanz bei der Entwicklung auf. Die mittlere Abweichung bei der Profitabilität und Rentabilität hält sich in Grenzen.

Accenture Aktie 2022 Fair Value Aktien Watchlist
Eigene Berechnungen

Accenture ist ein tolles Unternehmen mit einer großen Kundenbasis und somit auch weiterhin einen enormen Wachstumspotenzial. Der Wert der zum 31.08.2022 erteilten Aufträge („New Bookings“) beträgt rund 71,7 Mrd. USD.

Trotz dieser starken fundamentalen Basis ist die Aktie im Laufe des Jahres um knapp 29% gefallen. Das liegt unserer Meinung nach besonders an der aktuell sowieso schwierigen Marktlage. Doch trotz des Kursrückganges halten wir die Accenture Aktie weiterhin für überbewertet. Sie ist nun Teil unserer Aktien Watchlist.

Accenture Aktie 2022 Fair Value Aktien Watchlist
Accenture Aktie bei Google Finanzen

Walt Disney

Walt Disney Aktie 2022 2023 Fair Value Aktien Watchlist
Eigene Darstellung
  • Fair Value neu: 90,00 USD (13.11.2022)
  • Fair Value alt: 110,00 USD (19.11.2021)

The Walt Disney Company ist ein US-amerikanischer Unterhaltungs- und Medienkonzern. Er wurde 1923 von Walt Disney in Los Angeles gegründet. In 2022 hat der Konzern einen Umsatz von 82,7 Mrd. USD erzielt und einen Gewinn von 3,5 Mrd. USD erwirtschaftet.

Der Walt Disney Konzern hat kürzlich das Geschäftsjahr 2022 beendet. Das Umsatzwachstum auf über 82 Mrd. USD ist beachtlich, doch sollte es nicht über die teilweise sehr unterschiedliche Entwicklung innerhalb der operativen Divisionen hinwegtäuschen.

Walt Disney Aktie 2022 2023 Fair Value Aktien Watchlist
Auszug Q4 Meldung von Walt Disney – Hinweis: Segment Operating Income ist eine Disney definierte Non-GAAP Kennzahl.

Disney war durch die COVID Pandemie besonders stark betroffen, sodass das Segment Disney Parks, Experiences and Products sein Geschäft nahezu vollständig einstellen musste. Nun beginnt sich das Geschäft wieder zu erholen und hat in diesem Jahr einen großen Satz nach vorne gemacht. Umsatz und operatives Ergebnis sind wieder deutlich gestiegen.

Besonderes Augenmerk liegt auch immer wieder auf den Streamingdiensten von Disney, da diese gerne mit Netflix verglichen werden. Die Anzahl der Nutzer konnte deutliche gesteigert werden und beträgt über alle Dienste hinweg nun 235,7 Millionen. Doch Gewinn macht Disney in diesem Segment keinen. Im abgelaufenen Jahr beläuft sich der Verlust im „Direct-to-consumer“ Geschäft auf -4 Mrd. USD bei einem Umsatz von 19,6 Mrd. USD.

Walt Disney Aktie 2022 2023 Fair Value Aktien Watchlist
Auszug Q4 Meldung von Disney

Unserer Einschätzung nach ist Disney ein Content König, der viele einzigartige Inhalte produziert und damit auch weiterhin viel Potenzial hat. Entscheidend für den weiteren Erfolg wird die Entwicklung der Streamingdienste und insbesondere deren Profitabilität und Rentabilität sein. Im Earningscall wurde vom Disney Management noch gesagt, dass es sich bei dem Verlust um den „low point“ handelt und es nun bergauf gehen sollte.

Auch die weitere Erholung der von COVID getroffenen Geschäftsbereiche werden einen Anteil an der Erholung des Gesamtunternehmens haben. Während der Umsatz schon wieder das Vorcorona Niveau erreicht hat, sind die Margen noch nicht so weit.

Im Jahresverlauf ist die Aktie um fast -40% eingebrochen und ist aufgrund der gestiegenen Kapitalkosten unserer Einschätzung nach noch leicht überbewertet.

Der Disney Konzern ist insgesamt sehr komplex und jeder einzelne Geschäftsbereich hat seine Eigenheiten. Vieles hängt von Saisonalitäten und zeitlichen Effekten (wann werden Filme veröffentlicht, wann sind Sportereignisse) ab. Dies gilt für Umsätze und für Kosten. Besonders für die langfristige Entwicklung des Unternehmens ist es zurzeit unserer Meinung nach schwierig vorherzusagen, wo es genau hingeht. Das sind Risiken, die jeder Investor berücksichtigen muss.

Walt Disney Aktie 2022 2023 Fair Value Aktien Watchlist
Walt Disney Aktie bei Google Finanzen

Vielen Dank fürs Lesen und viel Erfolg beim investieren!

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Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie.

Quelle Beitragsbilder: CANVA, Pexels, Pixabay, Unternehmenswebsites.

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Quartalsergebnisse

Quartalsergebnisse 3.2022

Vorwort

In dieser Woche berichten wir über die Berichterstattung von Peloton, Siemens Energy, Unilever und Walt Disney. Insbesondere die Problemkinder Peloton und Siemens Energy sind von großem Interesse, da beide sehr verheißungsvolle Kandidaten waren, bzw. sind, aber schon seit längerer Zeit die Investoren enttäuschen. Viel Spaß beim lesen!

In diesem Beitrag erwähnte Aktien

Peloton Aktie Quartalsergebnis Q2 2022

Peloton Aktie Quartalsergebnisse Q2 2022

Peloton hat das zweite Quartal seines Geschäftsjahres beendet. Schon im Vorfeld gab es diverse Nachrichten, die schon darauf hindeuteten, dass es nicht so optimal läuft.

In den ersten sechs Monaten sind die Umsatzerlöse von Peloton um +6,4% auf 1,9 Mrd. USD gestiegen. Auffällig ist, dass der Umsatz mit den bekannten Bikes und Laufbändern im Vergleich um Vorjahr von 1,47 Mrd. USD auf 1,29 Mrd. USD rückläufig ist, während vor allem die Subscriptions einen Umsatzanstieg von 351 Mio. USD im Vorjahr auf 642 Mio. USD verzeichnen können. Die Entwicklung ist bemerkenswert, da die Gross Margin der Subscription rund 67% beträgt und bei den Geräten nur 8,5%. Die Anzahl der Subscriptions ist immerhin auf 2,767 Mio. angewachsen.

Peloton Aktie Quartalsergebnisse Q2 2022
Q2 2022 Shareholderletter

Operativ ergibt sich jedoch ein Verlust von 0,8 Mrd. USD (Vj. +0,1 Mrd. USD). Das ist auch der Grund dafür, dass das Management ein umfangreiches Restrukturierungsprogramm auferlegt hat. Neben dem Austausch von wichtigen Managementpositionen (z.B. neuer CEO) sollen 2.800 Mitarbeiter entlassen werden und deutlich weniger investiert werden. Zuletzt wurde auch die Produktion von neuen Geräten gestoppt, da die Lager voll sind und die Nachfrage ausbleibt.

Der aktualisierte Ausblick auf das Jahr 2022 erwartet nun Umsatzerlöse von etwa 3,7 bis 3,8 Mrd. USD. Das von Peloton berichtete adjustierte EBITDA soll sich im negativen Bereich bewegen.

Peloton Aktie Quartalsergebnisse Q2 2022
Q2 2022 Shareholderletter

In den vergangenen Wochen gab es Gerüchte über einen möglichen Kauf von Peloton durch Amazon oder Nike. Wie konkret das ganze ist, lässt sich von außen schwer beurteilen. Es gibt durchaus Szenarien, in denen so ein Deal vorstellbar ist.

Peloton hat an sich sehr gute Produkte, die von ihren bestehenden Kunden geliebt werden und ihre Abos sehr gerne nutzen. Die „Churn-Rate“, die besagt wie viele der Kunden sich in einem Monat entschieden haben die Peloton Abos zu kündigen, bzw. die Geräte nicht mehr zu nutzen liegt bei marginalen 0,79%. Das ist wirklich beeindruckend.

Andererseits hat das Management von Peloton die Wachstumsdynamik in Folge der Pandemie völlig falsch eingeschätzt und hohe Überkapazitäten geschaffen. Das kostet nicht nur viel Geld, sondern auch Vertrauen bei Mitarbeitern und Investoren. Es wird spannend sein, wie es nun mit dem neuen CEO weitergeht und ob er die Fehlentscheidungen des letzten Jahres wieder zurechtbiegen kann. Ob es zu einer Akquisition von Peloton kommt, können wir heute nicht beurteilen.

Peloton Aktie Quartalsergebnisse Q2 2022
Peloton bei Google Finance

Unilever Aktie Quartalsergebnis Q4 2021

Unilever Aktie Quartalsergebnisse Q4 2021

Unilever hat das Geschäftsjahr 2021 beendet und hat ziemlich solide Zahlen abgeliefert. Die Umsatzerlöse sind um +3,4% auf 52,4 Mrd. EUR gestiegen. Der Umsatzanstieg erstreckt sich auf alle Segmente und ist vor allem durch Preissteigerungen getrieben. Man hatte etwas das Gefühl, dass so eine Preismacht Unilever gar nicht zugetraut wurde, aber da hat das Unternehmen sehr überzeugt.

Unilever Aktie Quartalsergebnisse Q4 2021
Umsatzanstieg und Zusammensetzung – Q4 2021 Pressemitteilung

Auch das operative Ergebnis konnte um +4,8% auf 8,7 Mrd. EUR gesteigert werden. Das entspricht einer operativen Marge von 16,6%. Das Nettoergebnis ist um +9,0% auf 6,6 Mrd. EUR gestiegen.

Der operative Cashflow ist im Vergleich zum Vorjahr etwas gesunken. Das liegt vor allem an höheren Steuerzahlungen und der Veränderung des Working Capitals. Daher ist der freie Cashflow niedriger. Darüber hinaus gab es im Geschäftsjahr 2021 höhere Investitionsausgaben (1,2 Mrd. EUR, Vj. 0,9 Mrd. EUR)

Unilever Aktie Quartalsergebnisse Q4 2021
Ausblick – Q4 2021 Pressemitteilung

Der Ausblick des Managements auf 2022 ist mit einem Umsatzanstieg von 4,5% bis 6,5% eher optimistisch. Der Anstieg soll vor allem preisgetrieben sein. Darüber hinaus werden allerdings bis zu 2 Mrd. EUR höhere Kosten aufgrund des Inflationsdrucks erwartet.

Ferner hat das Management ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 3 Mrd. EUR für die kommenden zwei Jahre bekanntgegeben.

Unsere Meinung: In Summe ein solides Jahr für Unilever. Das Unternehmen hat aber interne Probleme, auf die es sich weiterhin konzentrieren sollte (z.B. margenschwache und wachstumsschwache Marken). Wir sind froh, dass der Kauf des Consumer Health Segments von GSK nicht zustande kommt. Das wäre eine viel zu teure Akquisition geworden, die die Probleme des Unternehmens eher vergrößert hätte. So ein neuer Geschäftsbereich muss auch sinnvoll integriert werden. Zumindest hat man nun den Eindruck, dass Unilever sich der Herausforderungen bewusster geworden ist und diese nun anpacken will. Unter anderem wurde eine Neuorganisation der Geschäftsbereiche entschieden, die Kosteneinsparungen bringen soll.

Unilever Aktie Quartalsergebnisse Q4 2021
Unilever bei Google Finance

Walt Disney Aktie Quartalsergebnis Q1 2022

Walt Disney Quartalsergebnisse Q1 2022

Walt Disney hat im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2022 einen Umsatz von 21,8 Mrd. USD erzielt. Das ist ein Anstieg von +34,3% ggü. dem Vorjahreszeitraum. Der Umsatzanstieg kommt aus beiden Segmenten. Die weltweiten Öffnungsschritte führen dazu, dass Parks wieder besucht werden können und Disney Experiences genutzt werden. Das hat auch zu einem deutlich verbesserten operativen Segmentergebnis geführt (+2,45 Mrd. USD) als noch im Vorjahr (-119 Mio. USD).

Walt Disney Quartalsergebnisse Q1 2022
Quelle: Disney Q1 Bericht

Ein Umsatztreiber ist natürlich auch das Mediensegment von Disney, wo vor allem das Direct-to-consumer Geschäft mit Disney+ und den anderen Streaming Services im Fokus steht. Insgesamt konnte hier der Umsatz auf 14,6. USD gesteigert werden, das operative Ergebnis ist jedoch auf 808 Mio. USD gesunken. Ursächlich hierfür sind vor allem höhere Kosten im Geschäftsbereich Linear Networks (Sehr vereinfacht gesagt „normale“ TV-Sender“).

Der Geschäftsbereich Direct-to-consumer konnte ein Umsatzwachstum von +34% auf 4,69 Mrd. USD erzielen. Das liegt einerseits am Wachstum der Nutzerzahlen und andererseits am erzielten durchschnittlichen Preis pro Abonnement. Beide Entwicklungen sind aus den folgenden Tabellen aus dem Disney Bericht zu erkennen. Erwähnenswert ist auf jeden Fall noch, dass das Direct-to-consumer Geschäft von Disney weiterhin defizitär ist.

Walt Disney Quartalsergebnisse Q1 2022
Quelle: Disney Q1 Bericht
Walt Disney Quartalsergebnisse Q1 2022
Quelle: Disney Q1 Bericht

Unsere Meinung: Disney wurde durch die Pandemie hart getroffen, aber berappelt sich wieder. Bisher ist Disney+ ein voller Erfolg und auch Hulu und ESPN+ wachsen sehr ordentlich. Allerdings macht der Geschäftsbereich immer noch einen operativen Verlust. Die weiteren Öffnungsschritte werden das Geschäft mit den Parks und Experiences weiter beleben. In den USA ist der Umsatz schon wieder mehr oder weniger auf Vor-COVID-19 Niveau, nur International hängt man noch hinterher. Disney scheint auf einem guten Weg zu sein.

Walt Disney Quartalsergebnisse Q1 2022
Walt Disney bei Google Finance

Siemens Energy Aktie Quartalsergebnis Q4 2021

Siemens Energy Quartalsergebnisse Q1 2022

Auch Siemens Energy hat seine Quartalszahlen berichtet (Q1 2022) und leider wird es nicht wirklich besser beim vermeidlichen Profiteur der weltweiten Energiewende. Es sind dieselben Probleme wie schon in den Vorquartalen. Beginnen wir zunächst mit einem Blick auf Zahlen.

Die Umsatzerlöse sind im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um -8,9% gesunken. Dies betrifft sowohl SGRE als auch Gas and Power. Bei GP ist es ein Rückgang von -4% und bei SGRE von -20,3%. Ursache für den Umsatzrückgang bei GP sind vor allem Großprojekte, die abgeschlossen wurden. Bei SGRE liegt es vor allem am schwierigen Umfeld durch Lieferkettenprobleme.

Ergebnistechnisch ist Siemens Energy durch die Probleme bei SGRE ins Minus gerutscht. Das Unternehmen hat einen operativen Verlust von -153 Mio. EUR erwirtschaftet, wobei das Gas und Power Geschäft einen positiven Ergebnisbeitrag ausweist. Das Nettoergebnis beträgt -240 Mio. EUR.

Siemens Energy Quartalsergebnisse Q1 2022
Siemens Energy Q1 2022 Präsentation

Positiv ist hervorzuheben ist die Auftragsentwicklung. Die eingehenden Aufträge sind im Vergleich zum Vorjahr um +12% auf 8,2 Mrd. EUR gestiegen. Der Auftragsbestand beträgt starke 87 Mrd. EUR.

Durch die Gewinnwarnung bei Siemens Gamesa sah sich das Management dazu gezwungen den Ausblick für das Geschäftsjahr 2022 anzupassen. Man musste bei der Umsatz- und Ergebnisprognose leicht negativ anpassen.

Siemens Energy Quartalsergebnisse Q1 2022
Siemens Energy Q1 2022 Präsentation

Unsere Meinung: Siemens Energy bleibt weiterhin interessant und spannend. Da Siemens Gamesa nicht komplett Siemens Energy gehört kann das Management nicht „durchregieren“. So ist es nicht leicht Einfluss auf die Geschäfte und Prozesse bei SGRE zu nehmen. Eine Übernahme wäre zwar wünschenswert, aber Siemens Energy hat hierfür nur limitierte Mittel. Wenn die Lieferschwierigkeiten im Windturbinengeschäft nach und nach verschwinden, könnte es auch wieder erfolgreicher laufen, aber wann das sein wird und wie viel Schaden bis dahin noch angerichtet werden kann, ist im Moment schwierig abzuschätzen. Als Investor braucht man hier viel Geduld. Wir bleiben bei unserer Aussage: Ein mittelmäßiges Unternehmen zum großartigen Preis.

Siemens Energy Quartalsergebnisse Q1 2022
Siemens Energy bei Google Finance

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Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in Unilever und Siemens Energy investiert. Bitte beachten Sie unsere rechtlichen Hinweise zur Aktienanalyse.

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Aktienanalyse

Aktien Fair Value Update Walt Disney – Deere & Company – 11/2021

Fair Value Update

In unserem elften Fair Value Update haben wir die Aktien von Walt Disney und Deere & Company neubewertet. Beide Unternehmen haben ihr Geschäftsjahr 2021 beendet und es wird Zeit für einen Blick in die Zahlen und eine Neubewertung der Aktien.

Im Übrigen sind in unserer Aktien-Watchlist zahlreiche Unternehmen enthalten, für die es auf dieser Website noch keine Analyse gibt, aber wir schon einen Fair Value ermittelt und unsere Einschätzung zu den fundamentalen Kennzahlen getroffen haben. Wenn Sie sich zu unserem Newsletter (siehe unten) anmelden, dann erhalten sie diese Liste einmal die Woche jeden Samstagmorgen.

Wir möchten an dieser Stelle nochmal darauf hinweisen, dass unsere ermittelten Fair Values keine Kursziele darstellen! Wir können (leider) nicht vorhersagen, in welche Richtung sich der Aktienmarkt und Preise entwickeln werden. Daher konzentrieren wir uns darauf unterbewertete Aktien zu finden. Alles andere macht auch einfach keinen Sinn.

Walt Disney Q4 2021

Walt Disney Deere & Company John Deere Aktie 2021 Update DCF Fair Value fairer Wert fundamentale Analyse Prognose 2025 Aktienanalyse

Walt Disney hat die Zahlen für das vierte Quartal veröffentlicht und kann im Vergleich zum Vorjahr wieder ein positives Ergebnis vermelden. Dieses war im Vorjahr durch Abschreibungen und Restrukturierungs-aufwendungen sehr stark belastet.

grafik 23
Quelle: Auszug Q4 Report Disney

Das Segment Disney Parks, Experiences und Products musste im Vergleich zum Vorjahr abermals einen Umsatzrückgang von -3% verkraften, wobei die Zahlen im Q4 schon wieder viel besser aussehen. Die pandemiebedingten Schließungen machen sich hier noch bemerkbar. Dagegen ist der Umsatz von Media and Entertainment Distribution um +5% gestiegen. Dies liegt vor allem am Geschäftsbereich „Direct-to-Consumer“.

Walt Disney Deere & Company John Deere Aktie 2021 Update DCF Fair Value fairer Wert fundamentale Analyse Prognose 2025 Aktienanalyse
Quelle: Auszug Q4 Report Disney

Die Anzahl der Disney+ Abonnenten ist von 73,7 Mio. in 2020 auf 118,1 Mio. in 2021 gestiegen. Aber auch ESPN+ und Hulu konnte die Anzahl der Abonnenten deutlich steigern.

Walt Disney Deere & Company John Deere Aktie 2021 Update DCF Fair Value fairer Wert fundamentale Analyse Prognose 2025 Aktienanalyse
Quelle: Auszug Q4 Report Disney

Der operative und freie Cashflow sind im Vergleich zum Vorjahr deutlich gesunken. Ursächlich hierfür sind im Wesentlichen hohe Ausgaben für neuen Content und Lizenzen, die im Vorjahr aufgrund von COVID-19 nicht getätigt wurden.

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Walt Disney Aktie:

Fair Value Walt Disney Q4 2021Wert je Aktie
Fair Value heute (Alt)94 USD
Fair Value heute (Neu)111 USD
Fair Value in 2 Jahren121 USD
Aktueller Kurs148 USD

Unsere letzte Analyse zur Walt Disney Aktie ist hier zu finden: Klick. Die Aktie ist somit überbewertet.

Walt Disney Deere & Company John Deere Aktie 2021 Update DCF Fair Value fairer Wert fundamentale Analyse Prognose 2025 Aktienanalyse

Fazit und Ausblick Walt Disney

Walt Disney ist ein sehr komplexes Unternehmen mit vielen diversen Geschäftsbereichen. Es floriert schon seit vielen Jahren und hat durch COVID-19 besonders schwierige Zeiten durchlebt. Zwar konnte mit dem Launch von Disney+ und dem Ausbau des DTC Businesses etwas ein neues hoffnungsvolles Geschäftsmodell etabliert werden, allerdings ist es noch nicht besonders profitabel.

Besonders die in der Vergangenheit so erfolgreiches Parks mussten zwischenzeitlich lang geschlossen werden oder operieren nur mit begrenzter Kapazität. Sollten diese bald wieder alle offen sein und „normal“ arbeiten dürfen, dürfte sich das Segment schnell erholen.

Das Segment Disney Media and Entertainment Distribution besteht aus den Geschäftseinheiten Linear Networks (Domestic und International), Direct-to-Consumer und Content Sales/Licensing and Other.

Das Segment Disney Parks, Experiences and Products unterteilt sich in die Geschäftsbereiche Parks and Experiences (Domestic und International) und Consumer Poducts.

Auch der Bereich Content Sales/Licensing hat schwere Zeiten hinter sich, da durch Schließungen von Kinos Filme verspätet veröffentlicht werden. Auch hier sollte die Rückkehr ins normale Leben einen Aufschwung verursachen.

Insgesamt sollte Disney von weiteren Öffnungen sehr stark profitieren. Im Blick vieler Investoren ist vor allem Disney+ und die anderen DTC Kanäle. Es wird spannend zu sehen sein, wie sich Disney hier entwickeln kann. Die bisherigen Wachstumszahlen sind sehr stark. Jetzt muss Disney beweisen, dass es damit nicht nur Umsatz generiert, sondern auch Gewinne erzielen kann.

Deere & Company Q4 2021

Walt Disney Deere & Company John Deere Aktie 2021 Update DCF Fair Value fairer Wert fundamentale Analyse Prognose 2025 Aktienanalyse

Deere & Company, oder besser als „John Deere“ bekannt hat das Geschäftsjahr 2021 beendet. Insgesamt war das Jahr 2021 viel erfolgreicher als noch das COVID-19 geplagte Jahr 2020. Der Umsatz konnte in allen Segmenten deutlich gesteigert werden.

Walt Disney Deere & Company John Deere Aktie 2021 Update DCF Fair Value fairer Wert fundamentale Analyse Prognose 2025 Aktienanalyse
Quelle Q4 Report Deere & Company

Dies wurde nicht nur durch höhere Volumina erreicht sondern auch durch höhere Preise, die durchgesetzt werden konnten. Dadurch konnte auch das operative Ergebnis und das Nettoergebnis deutlich verbessert werden. Entsprechend haben sich auch die Margen erhöht. Der Cashflow ist dagegen durch höhere Lagerbestände nicht so stark angestiegen.

Der Ausblick für das Jahr 2022 ist sehr positiv. Es wird mit einem deutlichen Umsatzanstieg in allen Segmenten gerechnet.

Walt Disney Deere & Company John Deere Aktie 2021 Update DCF Fair Value fairer Wert fundamentale Analyse Prognose 2025 Aktienanalyse
Quelle Q4 Report Deere & Company

Auf Basis der neuen Erkenntnisse haben wir unsere Schätzungen für das DCF Verfahren aktualisiert. Unter Berücksichtigung der neuen Informationen ergibt sich folgender neuer Fair Value für die Deere & Company

Fair Value Deere & Company Q4 2021Wert je Aktie
Fair Value heute (Alt)270 USD
Fair Value heute (Neu)273 USD
Fair Value in 2 Jahren312 USD
Aktueller Kurs359 USD

Unsere letzte Analyse zur Deere & Company Aktie ist hier zu finden:

Walt Disney Deere & Company John Deere Aktie 2021 Update DCF Fair Value fairer Wert fundamentale Analyse Prognose 2025 Aktienanalyse

Die Aktie ist somit überbewertet.

Walt Disney Deere & Company John Deere Aktie 2021 Update DCF Fair Value fairer Wert fundamentale Analyse Prognose 2025 Aktienanalyse

Fazit und Ausblick Deere & Company

Der Ausblick auf das kommende Geschäftsjahr von Deere & Company ist sehr gut und hat viele überrascht. Insgesamt läuft es für den Land- und Forstmaschinenhersteller sehr gut. Unserer Meinung nach ist weiterhin die Verschuldung ein Minuspunkt, wobei sich diese etwas verbessert hat. Auch die Rentabilität hat sich verbessert. Das liegt nicht nur am verbesserten Ergebnis, sondern auch an der Reduzierung des Working Capitals, dass in den Vorjahren noch relativ hoch war. John Deere hat sich vor allem in den letzten 2-3 Jahren sehr gut entwickelt und ist wieder deutlich profitabler und rentabler geworden. Es dürfte so weitergehen.

Vielen Dank für ihr Interesse und fürs Lesen!

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Die Aktien-Watchlist enthält unsere aktuell gültigen Fair Values und wird wöchentlich auf Basis der Schlusskurse des Freitags aktualisiert, um mögliche Unterbewertungen zu identifizieren. In der Regel sind auch schon Aktien enthalten, für die die Analyse noch nicht veröffentlicht wurde. Sie wird Samstagmorgen an die Newsletterabonnenten verschickt.

Bitte beachten Sie unsere rechtlichen Hinweise zur Aktienanalyse.

Die Analyse stellt keine Anlagenberatung dar oder eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf der Aktie. Der Autor ist in keine der Aktien investiert.

Quelle Beitragsbild: CANVA